Nghiên cứu về Bộ Chỉ số Chất lượng kiểm toán của các quốc gia trên thế giới

54
© Học viện Ngân hàng
ISSN 1859 - 011X 
Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng
Số 204- Tháng 5. 2019
Nghiên cứu về Bộ Chỉ số Chất lượng kiểm toán 
của các quốc gia trên thế giới
Nguyễn Thị Thanh Mai
Ngày nhận: 04/01/2019 Ngày nhận bản sửa: 16/01/2019 Ngày duyệt đăng: 29/01/2019
Chất lượng kiểm toán là một trong những yếu tố quan trọng góp phần 
gia tăng độ tin cậy của thông tin trên báo cáo tài chính (BCTC). Mặc 
dù hiện tại không có cách tiếp cận chung để đo lường chất lượng 
kiểm toán, nhưng gần đây một số tổ chức của các quốc gia trên thế 
giới đã đề xuất, thiết lập nên Bộ chỉ số chất lượng kiểm toán (AQIs- 
Audit Quality Indicators) có thể sử dụng để đo lường, đánh giá chất 
lượng kiểm toán, cung cấp cơ sở để so sánh giữa các cuộc kiểm toán 
và hãng kiểm toán khác nhau. Trong những năm gần đây, ngày càng 
có nhiều sự quan tâm và bàn luận về việc đo lường chất lượng kiểm 
toán bởi các nhà quản lý, cơ quan giám sát, tổ chức chuyên môn và 
các hãng kiểm toán. Đối với Việt Nam, đây là một vấn đề quan trọng 
bởi thực trạng chất lượng kiểm toán BCTC hiện nay còn nhiều hạn 
chế tồn tại. Trong bài viết này, tác giả giới thiệu về Bộ Chỉ số chất 
lượng kiểm toán AQIs của các tổ chức như Liên đoàn Kế toán quốc 
tế (IFAC- IAASB), Cơ quan Ban hành chính sách kế toán và doanh 
nghiệp Singapore (ACRA), Ủy ban Giám sát các doanh nghiệp kiểm 
toán được chấp nhận của Mỹ (PCAOB),để làm rõ được cách thức 
lượng hóa các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng kiểm toán và sự 
khác nhau trong việc lựa chọn các nhân tố giữa các tổ chức và các 
quốc gia trên thế giới. Thông qua đó, tác giả nhận thấy nhu cầu của 
việc xây dựng và phát triển Bộ chỉ số chất lượng kiểm toán AQIs Việt 
Nam là cần thiết để góp phần thúc đẩy, đảm bảo chất lượng hoạt 
động kiểm toán tại Việt Nam.
Từ khóa: chỉ số chất lượng kiểm toán, kiểm toán tài chính, kiểm toán 
độc lập, chất lượng kiểm toán, thời gian kiểm toán
1. Nhu cầu về Bộ chỉ số chất 
lượng kiểm toán 
Quay trở lại những năm đầu 
thế kỷ XXI, một loạt các tên 
tuổi lớn trên thị trường chứng 
khoán bị sụp đổ, điển hình là 
 THỰC TIỄN & KINH NGHIỆM QUỐC TẾ 
 THỰC TIỄN & KINH NGHIỆM QUỐC TẾ 
55Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 204- Tháng 5. 2019
Enron và WorldCom kéo theo 
sự xóa sổ của hãng kiểm toán 
Authur Andersen- thuộc Big5 
(Big5 chỉ 05 hãng kiểm toán 
lớn nhất trên thế giới trước 
năm 2002), chất lượng của 
báo cáo tài chính và tính hiệu 
quả của quy trình kiểm toán 
là đối tượng được đưa ra xem 
xét, phân tích và giám sát bởi 
các chuyên gia và nhà quản lý. 
Những năm gần đây nổi lên 
rõ nhất là trường hợp của Tập 
đoàn Toshiba Nhật Bản. Cơ 
quan quản lý tài chính Nhật 
Bản đã phạt Ernst & Young 
(E&Y) ShinNihon LLC 2,1 tỷ 
Yên (khoảng 17,4 triệu USD), 
tương đương với hai năm phí 
kiểm toán mà Toshiba đã trả 
cho E&Y ShinNihon và đình 
chỉ việc ký kết các hợp đồng 
kinh doanh mới của E&Y 
ShinNihon trong vòng 03 
tháng. Toshiba cũng đã không 
gia hạn hợp đồng kiểm toán 
BCTC với E&Y ShinNihon. 
Nguyên nhân của án phạt 
này là do E&Y ShinNihon đã 
không phát hiện bất thường 
trong vụ bê bối kế toán tồi tệ 
nhất của Nhật Bản trong nhiều 
năm qua. Theo đó, chính 
Tập đoàn Toshiba đã thừa 
nhận rằng họ đã phóng đại 
lợi nhuận từ khoảng các năm 
2008 đến năm 2015 và sẽ phải 
điều chỉnh giảm lợi nhuận một 
khoản ít nhất là 152 tỷ Yên, 
tương đương 1,2 tỷ USD. 
Theo Hãng tin Bloomberg, vụ 
bê bối kế toán này đã làm ảnh 
hưởng rất lớn đến hình ảnh, 
tên tuổi của một trong những 
thương hiệu nổi tiếng nhất 
Nhật Bản. Vụ việc này bị phát 
hiện bởi một cuộc điều tra độc 
lập của bên thứ ba và công bố 
ngày 20/7/2015, khi có nghi 
ngờ những vấn đề bất thường 
của các số liệu trên BCTC. 
Theo đó, các sai lệch về lợi 
nhuận của Toshiba đã được 
che dấu rất “điệu nghệ”, việc 
làm sai lệch số liệu trên sổ 
sách kế toán đã diễn ra qua ba 
đời Tổng giám đốc điều hành, 
cả ba vị này đều gây sức ép 
rất lớn lên nhân viên đòi đạt 
mục tiêu doanh thu cao nhất, 
nhưng lại trong điều kiện sau 
khủng hoảng tài chính toàn 
cầu năm 2008. Một quan 
chức dấu tên của Nhật Bản 
đã nhận xét rằng có một sự 
vi phạm nghiêm trọng về tính 
cẩn trọng, trách nhiệm nghề 
nghiệp. Các kiểm toán viên 
độc lập của Toshiba trong 
nhiều năm tự xây dựng cho 
mình một “cảm giác tự tin một 
cách sai lầm” rằng Toshiba 
sẽ không làm những việc như 
vậy. Và nữa, E&Y ShinNihon 
là hãng kiểm toán lớn nhất tại 
Nhật Bản với khoảng 3.500 kế 
toán viên công chứng và hơn 
4.000 khách hàng.
Tại Việt Nam, chất lượng 
BCTC sau kiểm toán cũng 
còn tồn đọng nhiều vấn đề 
cần nghiên cứu, đánh giá, 
điển hình là trường hợp của 
Công ty CP Dược phẩm Viễn 
Đông, Công ty CP Bông Bạch 
Tuyết, hay gần đây là Công 
ty CP NTACO (ATA), Công 
ty CP Thiết bị y tế Việt- Nhật 
(JVC) và Công ty CP Tập 
đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường 
Thành (TTF), Công ty CP Mỏ 
và xuất khập khẩu khoáng sản 
miền Trung (MTM), Công ty 
CP Công nghiệp khoán ...  hai nguyên nhân cốt lõi.
Nguyên nhân thứ nhất là do 
thiếu sự giám sát và soát xét 
đầy đủ bởi nhân sự kiểm toán 
cao cấp. Sự thiếu thời gian 
kiểm toán của BGĐ và chủ 
nhiệm kiểm toán thường dẫn 
đến một số vấn đề lớn. Trong 
một số tình huống, những vấn 
đề này phát sinh bởi cấu trúc 
và chiến lược của các hãng 
kiểm toán để duy trì một số ít 
Bảng 2. Tổng hợp 28 chỉ số tiềm năng đánh giá chất lượng kiểm toán của PCAOB
Chuyên 
gia 
kiểm 
toán
Nguồn lực có thể sử dụng 
để thực hiện kiểm toán 
(availability)
Đòn bẩy nhân sự
Khối lượng công việc của thành viên BGĐ kiểm toán
Khối lượng công việc của nhân viên và chủ nhiệm kiểm toán
Nguồn lực kế toán và kiểm toán có kỹ thuật
Người có kỹ năng và kiến thức chuyên môn.
Năng lực Kinh nghiệm của nhân sự kiểm toán
Chuyên môn nghiệp vụ của nhân sự kiểm toán
Doanh thu của nhân sự kiểm toán
Số lượng công việc kiểm toán tập trung theo từng bộ phận dịch vụ
Số giờ đào tạo trên mỗi nhân viên kiểm toán.
Số giờ kiểm toán Số giờ kiểm toán và khu vực rủi ro
Sự phân bổ giờ kiểm toán cho các giai đoạn kiểm toán.
Quy 
trình 
kiểm 
toán
Đặc điểm chung của Ban 
lãnh đạo
Kết quả khảo sát độc lập nhân sự công ty
Các hình thức khích lệ, 
khen thưởng
Xếp hạng chất lượng và bồi thường
Phí kiểm toán, Nỗ lực kiểm toán và Rủi ro khách hàng
Sự độc lập Tuân thủ các yêu cầu về tính độc lập
Cơ sở vật chất Đầu tư vào cơ sở hạ tầng để hỗ trợ cho việc thực hiện kiểm toán 
có chất lượng
Giám sát và xử lý Kết quả soát xét chất lượng kiểm toán trong nội bộ hãng
Kết quả soát xét của PCAOB
Kiểm tra năng lực kỹ thuật
Các 
kết quả 
kiểm 
toán
Báo cáo tài chính Tần suất và ảnh hưởng của việc sửa đổi BCTC do sai phạm
Gian lận và các hành vi sai phạm BCTC
Việc suy luận chất lượng kiểm toán từ đánh giá chất lượng lập 
BCTC
Kiểm soát nội bộ Tính kịp thời trong việc báo cáo về các yếu kém của KSNB
Hoạt động liên tục Tính kịp thời trong việc báo cáo về các vấn đề có liên quan giả 
định hoạt động liên tục
Trao đổi giữa KTV với BKS Kết quả các khảo sát độc lập của thành viên BKS
Sự thực thi pháp luật và 
các vấn đề về kiện tụng
Xu hướng trong việc thực hiện các quy định của PCAOB và SEC
Những vấn đề về kiện tụng liên quan đến hãng kiểm toán
Nguồn: Tổng hợp từ Bộ chỉ số AQIs của PCAOB, 2015
 THỰC TIỄN & KINH NGHIỆM QUỐC TẾ 
62 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàngSố 204- Tháng 5. 2019
giám đốc và chủ nhiệm kiểm 
toán so với các nhân viên 
kiểm toán cấp thấp hơn, phản 
ánh tỷ lệ đòn bảy nhân sự.
Nguyên nhân thứ hai là sự 
không đầy đủ nguồn lực có 
năng lực chuyên môn dành 
riêng cho kiểm toán. Với sự 
gia tăng độ phức tạp trong các 
chuẩn mực kế toán và kiểm 
toán, việc có đủ nhân viên 
kiểm toán chuyên nghiệp với 
kiến thức và năng lực chuyên 
môn phù hợp là rất quan trọng 
để duy trì chất lượng kiểm 
toán. Chất lượng kiểm toán sẽ 
bị suy yếu khi các cuộc kiểm 
toán được thực hiện bởi những 
nhân viên không được đào tạo 
hoặc thiếu kinh nghiệm liên 
quan mà không có sự giám 
sát đầy đủ. Như vậy, doanh 
nghiệp kiểm toán phát triển 
đội ngũ nhân viên về các mặt 
đào tạo, mức độ kinh nghiệm 
và tỷ lệ nhân viên rời bỏ hãng 
kiểm toán thấp là các chỉ số 
tốt về chất lượng kiểm toán.
Với những quan sát, tìm hiểu 
và đánh giá về những nguyên 
nhân căn bản này, ACRA đã 
quyết định chọn 8 chỉ số chất 
lượng kiểm toán AQIs để xác 
định chất lượng kiểm toán và 
tháng 10/2015, ACRA đã banh 
hành Bộ chị số AQIs trong 
Khuôn khổ trình bày các chỉ 
số chất lượng kiểm toán. 8 chỉ 
số AQIs này được phát triển 
với sự tham vấn của các hãng 
kiểm toán và BKS các công ty 
ở Singapore. Trong khoảng từ 
tháng 3 đến tháng 7/2015, hơn 
70 thành viên và trưởng BKS 
của các doanh nghiệp đã cung 
cấp những phản hồi có giá trị 
về AQIs thông qua năm cuộc 
thảo luận nhóm tập trung, các 
hỗ trợ độc lập bởi Hội Kế toán 
công chứng Australia (CPA 
Autralia) và Viện Giám đốc 
Singapore (SID). 
AQIs-ACRA được áp dụng 
tự nguyện bởi BKS các công 
ty niêm yết của Singapore 
từ tháng 1/2016 và dựa trên 
nguyên tắc điều chỉnh bởi thị 
trường. Các hãng kiểm toán 
được khuyến khích chia sẻ dữ 
liệu AQIs một cách riêng tư 
với BKS: Sau khi cuộc kiểm 
toán của năm tài chính hoàn 
thành (khi BKS đang xem 
xét liệu có tái bổ nhiệm KTV 
đương nhiệm) và khi BKS 
đang xem xét việc thay đổi 
Bảng 3. Đối tượng sử dụng AQIs-PCAOB
Đối tượng sử dụng Nội dung sử dụng
Ban kiểm soát - Đánh giá rủi ro của việc lập báo cáo và chất lượng kiểm toán
- Giám sát hoạt động của KTV
Hãng kiểm toán - Đánh giá và quản lý rủi ro
- Nâng cao các nỗ lực kiểm soát chất lượng, đặc biệt là chất lượng kiểm toán
- Nhận dạng nguyên nhân của các thiếu sót kiểm toán và khắc phục các yếu kém đó
Nhà đầu tư - Đánh giá rủi ro của việc lập báo cáo
- Quyền biểu quyết
PCAOB (và các cơ 
quan quản lý khác)
- Cung cấp thông tin về việc ra các chính sách
- Hỗ trợ các dự án kiểm soát chất lượng
- Khuyến khích thảo luận công khai về chất lượng kiểm toán
Nguồn: tác giả tổng hợp
KTV. Tám AQIs-ACRA bao 
gồm 8 chỉ số, một số được 
công bố ở cấp độ hãng kiểm 
toán, một số ở cấp độ hợp 
đồng dịch vụ, một số thì đều ở 
cả hai cấp độ. Các chỉ số này 
được lựa chọn dựa trên hai 
nguyên tắc cơ bản:
Nguyên tắc thứ nhất, AQIs 
chủ yếu mang tính định lượng 
để có thể giúp BKS dễ dàng 
so sánh. Thông tin định tính 
để bổ sung dữ liệu AQIs có 
thể được bổ sung bởi KTV 
nếu phù hợp. 
Nguyên tắc thứ hai, AQIs 
bao gồm sự kết hợp cả ở cấp 
độ hợp đồng dịch vụ và hãng 
kiểm toán. Mặc dù các chỉ số 
cấp độ hợp đồng dịch vụ cụ 
thể hơn và liên quan đến BKS, 
nhưng cấp độ hãng kiểm toán 
cung cấp cho BKS sự hiểu 
biết về cam kết tổng thể và 
các biện pháp đảm bảo chất 
lượng của các doanh nghiệp 
kiểm toán. Khuôn khổ về 
AQIs cũng cung cấp hướng 
dẫn áp dụng bộ chỉ số cho 
BKS đơn vị được kiểm toán 
và hướng dẫn cho các hãng 
kiểm toán (Bảng 4).
 THỰC TIỄN & KINH NGHIỆM QUỐC TẾ 
63Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 204- Tháng 5. 2019
3. Nhận xét và gợi ý cho 
Việt Nam
Thông qua việc nghiên cứu 
nội dung của các Bộ chỉ số 
AQIs của các tổ chức quốc tế 
và của các quốc gia, tác giả 
nhận thấy các sáng kiến về 
AQIs khác nhau đáng kể giữa 
các quốc gia trên thế giới. 
Một số cơ quan ban hành đã 
đề xuất cách thức tiếp cận dựa 
trên nguyên tắc, linh hoạt hơn 
trong khi đó một số quốc gia 
khác lại ban hành AQIs mang 
tính bắt buộc, dựa trên các 
quy định, quy tắc. Hơn nữa, 
một số sáng kiến đưa ra lên 
đến 28 chỉ số AQIs (PCAOB- 
Hoa Kỳ), nhưng một số quốc 
gia khác thì ít hơn nhiều, như 
ACRA- Singapore chỉ đưa ra 
8 chỉ số. 
Thông thường, thông tin về 
AQIs ở cấp độ doanh nghiệp 
kiểm toán được đề xuất công 
khai để tất cả các bên có liên 
quan chính có thể đánh giá 
được các chỉ số này. Tuy 
nhiên, trong một số trường 
hợp khác, thông tin được coi 
là nhạy cảm vì nó dựa trên 
các chỉ số ở mức độ hợp đồng 
kiểm toán, do đó nó có ý 
nghĩa riêng tư chỉ cho BKS sử 
dụng. Không phải tất cả các 
sáng kiến là khác nhau giữa 
cấp độ hợp đồng kiểm toán và 
hãng kiểm toán.
Các nhà ban hành Bộ chỉ số 
AQIs cũng đề xuất các cách 
tiếp cận khác nhau khi xây 
dựng các chỉ số này. Trong 
khi một số chỉ số rõ ràng 
mang tính định lượng, một 
số khác mang tính định tính, 
và có một số thì kết hợp cả 
hai đặc điểm thông tin này. 
Chỉ số AQIs có thể là công 
cụ hỗ trợ đánh giá chất lượng 
kiểm toán. Tuy nhiên, sự khác 
Bảng 4. Các chỉ tiêu chất lượng kiểm toán theo AQIs-ACRA
STT AQIs Cấp độ
1 Số giờ kiểm toán (Audit hours)
Số giờ tham gia kiểm toán của các nhân sự cao cấp
Hợp đồng dịch 
vụ
2 Kinh nghiệm (Experience)
Số năm kinh nghiệm của các thành viên nhóm kiểm toán, bao gồm cả tính chuyên 
môn hóa trong các ngành nghề cụ thể
Hợp đồng dịch 
vụ
3 Đào tạo (Training)
- Số giờ và nội dung đào tạo trung bình trong năm của các cấp độ nhân viên trong 
hãng kiểm toán
- Số giờ và nội dung đào tạo liên quan đến ngành nghề kinh doanh cụ thể của khách 
hàng kiểm toán
Hợp đồng dịch 
vụ và Hãng 
kiểm toán
4 Kết quả các cuộc kiểm tra (Inspection)
Kết quả của các cuộc kiểm tra chất lượng nội bộ và bên ngoài đơn vị và các biện 
pháp sửa chữa các phát hiện đó.
Hợp đồng dịch 
vụ và Hãng 
kiểm toán
5 Tuân thủ yêu cầu về tính độc lập (Independence)
- Mô tả chương trình kiểm tra và giám sát hàng năm về việc tuân thủ tính độc lập 
của hãng kiểm toán (2 năm liền trước cuộc kiểm toán)
- Mô tả các sai phạm phát hiện và các biện pháp khắc phục
Hợp đồng dịch 
vụ và Hãng 
kiểm toán
6 Kiểm soát chất lượng (Quality control)
Nhấn mạnh nguồn lực cấp cao (ban giám đốc và chủ nhiệm kiểm toán) trong việc 
giám sát chất lượng kiểm toán để hỗ trợ nhóm kiểm toán các công cụ, kiến thức và 
nguồn lực đạt được cuộc kiểm toán có chất lượng
Hãng kiểm 
toán
7 Giám sát nhân viên (Staff oversight)
Nhấn mạnh tỷ lệ bình quân nhân viên kiểm toán được quản lý, hướng dẫn bởi mỗi 
giám đốc và chủ nhiệm kiểm toán trong hãng kiểm toán
Hãng kiểm 
toán
8 Tỷ lệ rời bỏ hãng kiểm toán của nhân viên (Attrition rate)
Nhấn mạnh đến tỷ lện nhân viên rời khỏi hãng kiểm toán trong khoảng 2 năm.
Hãng kiểm 
toán
Nguồn: Khuôn khổ trình bày chỉ số chất lượng kiểm toán AQIs-ACRA, Singapore, tháng 10/2015
 THỰC TIỄN & KINH NGHIỆM QUỐC TẾ 
64 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàngSố 204- Tháng 5. 2019
biệt đáng kể giữa các bộ chỉ 
số cũng có thể xuất phát từ 
sự khác biệt về cách tiếp cận 
mang tính pháp lý, mô hình 
kinh doanh mà các doanh 
nghiệp hoạt động khác nhau 
và các yếu tố khác có thể ảnh 
hưởng đến chất lượng kiểm 
toán.
Chỉ số phổ biến nhất chính 
là số giờ được đào tạo trên 
mỗi nhân sự kiểm toán. Chỉ 
số này xuất hiện trong 8 bộ 
chỉ số của các quốc gia và tổ 
chức. Bên cạnh số giờ đào tạo, 
số giờ kiểm toán và phân bổ 
cho các thành viên hợp đồng 
kiểm toán, các giai đoạn của 
quá trình kiểm toán cũng là 
một chỉ tiêu xuất hiện tương 
đối nhiều trong các Bộ chỉ số 
AQIs, được thể hiện thông qua 
các chỉ số về khối lượng công 
việc của các KTV (PCAOB, 
ACRA, CPAB, USCAQ, 
IOSCO). Điều này cho thấy, 
số giờ đào tạo, số giờ kiểm 
toán cho các hợp đồng kiểm 
toán đóng vai trò quan trọng 
trong việc đảm bảo chất lượng 
kiểm toán. 
Giữa các quốc gia được đề 
cập ở trên có những sự khác 
nhau tương đối về các nhân 
tố đánh giá hay số lượng các 
nhân tố tác động đến chất 
lượng kiểm toán tùy thuộc 
vào bối cảnh của mỗi quốc 
Tài liệu tham khảo
1. ACRA, 2015, Guidance to Audit Committees on ACRA’s AQIs Disclosure Framework
2. ACRA, 2015, Guidance to Audit Firms on ACRA’s AQIs Disclosure Framework
3. ACRA & CPA Australia, 2015, Deepening the Audit Quality Conversation - A Joint ACRA-CPAA Publication
4. IAASB, 2014, A framework for Audit Quality
5. PCAOB, 2015, Concept Release on Audit Quality Indicators
6. Website:- Bộ Tài chính Việt Nam,  - Hội Kiểm toán viên hành nghề Việt Nam,  - Thời 
báo kinh tế Việt Nam,  Tạp chí Công thương,  - Cơ quan Ban hành chính sách kế 
toán và doanh nghiệp Singapore (ACRA – Accounting and Coporate Regulatory Authority), https://www.acra.gov.sg - Ủy ban 
Giám sát các doanh nghiệp kiểm toán được chấp thuận của Mỹ, PCAOB,  - Liên đoàn Kế toán thế giới- IFAC, 
Thông tin tác giả
Nguyễn Thị Thanh Mai, Thạc sĩ
Khoa Kế toán, Học viện Ngân hàng
Email: mainguyenyb@gmail.com
Summary
Audit Quality Indicators from some countries in the world
This article focuses on the set of audit quality indicators of accountancy bodies and some countries around the 
world. This will serve as a basis for building a set of Vietnamese indicators on auditing, contributing to enhance 
the quality of independent auditing in Vietnam.
By studying the AQIs indicators of some professional bodies and countries, the authors found that the initiatives 
on AQIs differed significantly between countries around the world. Some bodies have issued a more flexible, 
principle-based approach, while others have mandatory AQIs based on rules and regulations. Moreover, some 
initiatives offer up to 28 AQIs (PCAOB - United States), but some are much less, such as ACRA-Singapore only 
offering 8 indicators. The most common index is the number of hours trained on each audit personnel. This index 
appears in 8 sets of indicators of countries and bodies. Besides the number of training hours, the number of 
auditing hours and allocations for audit members are also a common indicator in the AQIs Indicators.
Key works: audit quality indicators, financial audit, independent audit, audit quality, audit time
Mai Thi Thanh Nguyen, MAC.
Accounting and Auditing Faculty, Banking Academy of Vietnam
xem tiếp trang 43
 QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP
43Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 204- Tháng 5. 2019
Thông tin tác giả
Nguyễn Thị Hoa Hồng, Thạc sỹ
Khoa Quản trị Kinh doanh, Đại học Ngoại thương
Email: hongnth@ftu.edu.vn
Nguyễn Tiến Đạt, Thạc sỹ
Khoa Kế toán Kiểm toán, Học viện Ngân hàng 
Email: datnt@hvnh.edu.vn
Trịnh Đức Ngân, Cử nhân
Khoa Quản trị Kinh doanh, Đại học Ngoại thương
Email: ducngan1303@gmail.com
Summary
Factors influencingunderpricing of Initial Public Offerings in Vietnam
The paper examines factorsinfluencing underpricing of Initial Public Offering (IPO) companies listed on Vietnam 
stock exchange, implementing IPO activities in the period of 2005-2017. The empirical results from the Regression 
model show that the level of IPO underpricing in Vietnam is not only affected by a factor but also by many factors 
with different levels of influence of each factor. The offer price in the IPO is considered as a very important factor 
affecting IPO underpricing. In addition, factors including oversubscription rate, age of issuing firms and delay of 
listing time also have a significant impact on the underpricing of IPO.
Keywords: Information asymmetry, underpricing, listing time delay, initial public offering (IPO).
Hong Thi Hoa Nguyen, MBA.
Foreign Trade University
Dat Tien Nguyen, MAc.
Banking Academy of Vietnam
Ngan Duc Trinh, BBA.
Foreign Trade University
gia. Thực tế tại Việt Nam hiện 
nay, việc kiểm soát chất lượng 
kiểm toán tại các công ty kiểm 
toán, việc đánh giá quyết định 
lựa chọn hãng kiểm toán từ 
các doanh nghiệp được kiểm 
toán, hay việc kiểm tra- kiểm 
soát chất lượng kiểm toán của 
các cơ quan chức năng đang 
gặp rất nhiều khó khăn xuất 
phát từ việc chưa xây dựng 
được những cơ sở rõ ràng 
hay những chỉ tiêu lượng hóa 
để đánh giá chất lượng kiểm 
toán. Vì vậy, nhu cầu cần phải 
xây dựng và phát triển Bộ Chỉ 
số chất lượng kiểm toán là cần 
thiết và phù hợp với thông lệ 
quốc tế. Việc tìm hiểu về Bộ 
Chỉ số AQIs này sẽ là nguồn 
tham khảo có ích để Việt Nam 
sớm ban hành một Bộ Chỉ số 
giúp cho hoạt động kiểm toán 
tạo được niềm tin hơn nữa với 
những người sử dụng và nâng 
cao vị thế, uy tín nghề nghiệp, 
từ đó góp phần cải thiện tính 
minh bạch của thông tin tài 
chính trên thị trường. ■
tiếp theo trang 64