Cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Tiếp cận bằng phương pháp Lasso

JSLHU JOURNAL OF SCIENCE 
 OF LAC HONG UNIVERSITY  
Tạp chí Khoa học Lạc Hồng 2019, 8, 8-13 
CẠNH TRANH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG 
THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM. TIẾP CẬN BẰNG PHƯƠNG PHÁP LASSO 
Competition and Performance of Vietnam’s Commerical Banks. 
Approached By Method Lasso 
Đoàn Việt Hùng* 
Khoa Tài chính – Kế toán, Trường Đại học Lạc Hồng, Đồng Nai, Việt Nam 
TÓM TẮT. Nghiên cứu này nhằm xem xét tác động của cạnh tranh đối với hiệu quả hoạt động của 27 ngân hàng thương 
mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2018. Nghiên cứu sử dụng hồi quy bằng phương pháp LASSO và kết quả 
cho thấy cạnh tranh, đa dạng hóa và tài sản ngân hàng có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động; trong khi có một 
mối quan hệ tiêu cực giữa thị phần và hiệu quả hoạt động. Nghiên cứu đưa ra một số kiến nghị sẽ giúp các nhà quản lý điều 
hành hoạt động của NHTM đạt hiệu quả cao nhất. 
TỪ KHOÁ: Ngân hàng, Hiệu quả hoạt động, Phương pháp Lasso 
ABSTRACT. The present research examines the impact of competition on performance of 27 joint stock commercial 
banks in Vietnam in 2010-2018. LASSO (Least absolute shrinkage and selection operator) regression is used, and the 
results suggest that competition, HHI Index and bank assets have positive relationship with performance; while there is an 
inverse relationship between the market share and the performance. The research provides some recommendations that will 
help the management operations of commercial banks reached the highest efficiency. 
KEYWORDS: Banking, Performance, Lasso
1. GIỚI THIỆU 
Những năm gần đây, ngành ngân hàng Việt Nam đã 
có sự chuyển biến mạnh mẽ, từng bước tiến sâu hơn vào 
quá trình hội nhập quốc tế. Việc Việt Nam ký kết thành 
công một loạt các hiệp định thương mại tự do, nhất là Hiệp 
định Đối tác Kinh tế Chiến lược xuyên Thái Bình Dương 
(nay đổi thành Hiệp định Đối tác toàn diện và tiến bộ 
xuyên Thái Bình Dương - CPTPP) đã mở ra những cơ 
hội và thử thách mới cho hệ thống ngân hàng Việt Nam. 
Việc nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng phải là 
ưu tiên số một và là mục tiêu phải đạt được. Nếu hệ thống 
ngân hàng trong nước bị phụ thuộc quá nhiều vào các ngân 
hàng nước ngoài thì nền kinh tế vĩ mô khó có thể ổn định 
để phát triển bền vững được. Rõ ràng là sự cạnh tranh của 
các NHTM loại hình cạnh tranh bậc cao, đòi hỏi những 
chuẩn mực khắt khe hơn bất cứ loại hình kinh doanh nào 
khác.Vì vậy việc nghiên cứu vấn đề cạnh tranh của các 
ngân hàng thương mại Việt Nam là một điều cần thiết 
trong giai đoạn hiện nay. 
Nghiên cứu này với mục đích xác định các yếu tố, đặc 
biệt là cạnh tranh ảnh hưởng đến HQHĐ của các 
NHTMVN. Qua đó đề xuất các giải pháp cụ thể dựa trên 
các kết quả đạt được nhằm đưa các các giải pháp nâng cao 
hiệu quả của các NHTMVN. 
2. NỘI DUNG 
2.1 Cơ sở lý thuyết 
2.1.1 Khái niệm chung 
2.1.1.1 Cạnh tranh 
Theo từ điển kinh doanh của Anh (1992) thì khái niệm 
về cạnh tranh như sau: “cạnh tranh được xem là sự ganh 
đua, sự kình địch giữa các nhà kinh doanh trên thị trường 
nhằm tranh giành cùng một loại tài nguyên sản xuất hoặc 
cùng một loại khách hàng về phía mình. Hoạt động tranh 
đua giữa những người sản xuất hàng hoá, giữa các thương 
nhân, các nhà kinh doanh trong nền kinh tế thị trường chi 
phối bởi quan hệ cung cầu nhằm giành các điều kiện sản 
xuất, tiêu thụ và thị trường có lợi nhất”. 
Theo từ điển Bách khoa Việt Nam (2014) thì “Cạnh 
tranh (trong kinh doanh) là hoạt động tranh đua giữa 
những người sản xuất hàng hoá, giữa các thương nhân, các 
nhà kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, chi phối quan 
hệ cung cầu, nhằm giành các điều kiện sản xuất, tiêu thụ thị 
trường có lợi nhất”. 
Theo M. Porter (1985) thì cho rằng cạnh tranh là giành 
lấy thị phần và bản chất của cạnh tranh là tìm kiếm lợi 
nhuận, là khoản lợi nhuận cao hơn mức lợi nhuận trung 
bình mà doanh nghiệp đang có. Kết quả quá trình cạnh 
tranh là sự bình quân hóa lợi nhuận trong ngành theo chiều 
hướng cải thiện sâu dẫn đến hệ quả là giá cả có thể giảm đi. 
2.1.1.2 Hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của NHTM 
Theo Ngân hàng trung ương Châu Âu – ECB (European 
Central Bank), (2010): “Hiệu quả hoạt động là khả năng tạo 
ra lợi nhuận bền vững. Lợi nhuận thu được đầu tiên dùng 
dự phòng cho các khoản lỗ bất ngờ và tăng cường vị thế về 
vốn, rồi cải thiện lợi nhuận thu được trong tương lai thông 
qua đầu tư từ các khoản lợi nhận giữ lại”. 
Còn theo Adel Bino & Shorouq Tomar (2007) thì đã 
định nghĩa như sau: “hiệu quả hoạt động là kết quả cuối 
cùng của hoạt động đó” khi xét về mối quan hệ giữa quản 
trị doanh nghiệp và hiệu quả hoạt động ngân hàng. 
Trong cuốn từ điển “Toán kinh tế, Thống kê, kinh tế 
lượng Anh – Việt”, của Nguyễn Khắc Minh thì hiệu quả 
hoạt động được hiểu là “mức độ thành công mà các doanh 
nghiệp hoặc các ngân hàng đạt được trong việc phân bố các 
đầu vào có thể sử dụng và các đầu ra mà họ sản xuất, đáp 
ứng mục tiêu đã định trước”. 
Tóm lại, hoạt ... 
Maudos và Solís (2009), Võ Xuân Vinh và Dương Thị Ánh 
Tiên (2017) đã sử dụng chỉ số Lerner như một thước đo 
mức độ cạnh tranh thị trường giữa các ngân hàng. Chỉ số 
Lerner được đo lường như sau: 
Trong đó: 
Pit : là giá đầu ra của ngân hàng i ở năm t, được 
tính bằng tổng doanh thu trên tổng tài sản 
MCit : là chi phí biên của ngân hàng i ở năm t, 
được ước tính theo trình tự hai bước, cụ thể: 
 + Bước 1: Lấy logarithm tự nhiên của hàm tổng chi phí: 
 LnTCit = α0 + α1lnQit + 1/2α2(lnQit)2 + α3lnw1it + α4lnw2it + 
α5lnw3it + α6lnQitlnw1 + α7lnQitlnw2lt + α8lnQitlnw3lt + 
α9lnw1itlnw21t + α10lnw1itlnw3lt + α11lnw2itlnw3lt + 1/2 
α12([lnw1it)]2 + α13([lnw2it)]2 + 1/2 α14([lnw3it)]2 + α15T + 1/2 
α16T2 + 1/2α17TlnQit + α18Tlnw1it + α19Tlnw2it + α20Tlnw3it (2) 
Trong đó: i là đại diện ngân hàng, t là thời gian; TC là 
tổng chi phí (bao gồm chi phí lãi và chi phí ngoài lãi); Q là 
tổng tài sản; ba giá đầu vào gồm: w1 là giá vốn tiền gửi, w2 
là giá vốn vật chất và w3 là giá lao động; T là biến phản ánh 
sự thay đổi công nghệ. 
+ Bước 2: lấy đạo hàm bậc nhất từ phương trình (2) và 
được ước tính như sau: 
1 2 6 1 7 2 8 3 17( ln ln ln ln )TCit it it it it it
it it
TC Q w w w t
it Q Q
MC
  

Các biến vi mô và vĩ mô gồm: 
_HHI: Đa dạng hóa thu nhập; 
2 2 2 2
1
INT CPE TRA OTHit it it it
it TOR TOR TOR TORit it it it
HHI
Trong đó: 
HHIit: chỉ số đa dạng hóa thu nhập của NH i ở năm t 
INTit: là giá trị thu nhập ròng từ lãi và các khoản thu 
nhập tương tự của ngân hàng i ở năm t 
CPEit: là giá trị thu nhập ròng từ hoạt động dịch vụ 
của ngân hàng i ở năm t 
TRAit: là giá trị trị thu nhập ròng từ hoạt động kinh 
doanh và đầu tư của ngân hàng i ở năm t 
OTHit: là giá trị thu nhập ròng từ hoạt động khác của 
ngân hàng i ở năm t 
TORit: là giá trị tổng thu nhập từ hoạt động của ngân 
hàng i ở năm t 
_MS: Tài sản từng ngân hàng /Tổng tài sản của các ngân 
hàng 
_SIZE: Ln (Tổng tài sản) 
_DEP: Tiền gửi/Tổng tài sản 
_EQUITY: Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản 
Đoàn Việt Hùng 
_LOAN: Cho vay/Tổng tài sản 
_RES: Dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng tài sản 
_COST: Chi phí/Thu nhập 
_GDP: Tăng trưởng giá trị GDP hàng năm 
_INF: Lạm phát được đại diện bằng chỉ số giá tiêu dùng 
(CPI) 
_VAE: Tiếng nói và trách nhiệm giải trình; 
_PVE: Sự ổn định về chính trị và không có khủng bố, bạo 
lực; 
_GEE: Hiệu quả của chính phủ; 
_RQE: Chất lượng các quy định; 
_RLE: Quy định của pháp luật; 
_CCE: Kiểm soát tham nhũng. 
Dữ liệu trong nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài 
chính của 27 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 
2018 tương ứng 243 quan sát với phần mềm xử lý dữ liệu 
Stata 15. 
Bảng 1. Bảng thống kê mô tả các biến trong nghiên cứu 
Biến 
Số 
quan 
sát 
Trung 
bình 
Độ lệch 
chuẩn 
Nhỏ nhất Lớn nhất 
ROA 243 0,00712 0,00722 0,05510 0,04728 
LERNER 243 0,42562 0,10741 0,17278 0,60595 
HHI 243 0,22692 0,02103 0,17304 0,49999 
MS 243 0,0029 0,1674 0,0370 0,0419 
SIZE 243 32,1417 1,08787 29,8647 34,723 
DEP 243 0,62826 0,13308 0,25084 0,89371 
EQUITY 243 0,09636 0,04248 0,03461 0,25538 
LOAN 243 0,52589 0,12837 0,14725 0,73125 
RES 243 0,00568 0,00460 0,00284 0,02880 
COST 243 0,63906 0,03713 0,00057 0,8630 
GDP 243 0,06126 0,00521 0,0525 0,0681 
INF 243 0,06816 0,05326 0,006 0,187 
VAE 243 -1,41189 0,04459 -1,49698 -1,35879 
PVE 243 0,15309 0,08810 -0,02234 0,26735 
GEE 243 -0,14568 0,12562 -0,26984 0,06751 
RQE 243 -0,5785 0,06970 -0,66871 -0,45393 
RLE 243 -0,40769 0,19389 -0,59139 0,04800 
CCE 243 -0,49941 0,07788 -0,62357 -0,39631 
(Nguồn: tổng hợp của tác giả từ phần mềm STATA 15.0) 
Bảng 1 cho thấy giá trị trung bình, giá trị nhỏ nhất và 
giá trị lớn nhất với độ lệch chuẩn của các biến đề cập trong 
mô hình trong thời kỳ 9 năm từ 2010 đến 2018. Qua Bảng 1 
trình bày thống kê mô tả cho 27 NHTMCPVN trong thời 
gian từ năm 2010 đến 2018 và với tổng số quan sát là 243. 
2.3 Kết quả hồi quy và thảo luận 
2.3.1 Phân tích tương quan 
Nghiên cứu tiến hành phân tích tương quan bằng cách 
lập ma trận hệ số tương quan của các biến, được trình bày 
trong Bảng 2. 
Bảng 2. Ma trận tương quan của các biến 
(Nguồn: tổng hợp của tác giả từ phần mềm STATA 15.0) 
Qua Bảng 2 cho thấy hệ số tương quan giữa các cặp biến 
đều nhỏ hơn 0,75. Điều này chỉ ra rằng khả năng có hiện 
tượng đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu thấp. 
Bảng 3. Kết quả hồi quy bằng Ridge và Lasso 
 Biến 
Hồi quy Ridge 
(Lambda tối ưu 
= 1,875) 
Hồi quy Lasso 
(Lambda tối ưu = 
1,557) 
Hệ số Hệ số 
const -0,1363626 0,00724 
LERNER 0,0010301 0,0100 
HHI 0,0006539 0,0125 
MS -0,0433422 -0,1101 
SIZE 0,0038086 0,0012 
DEP -0,0074591 
EQUITY 0,0762919 
LOAN 0,0105768 
RES 0,1004868 
COST -0,0006856 
GDP -0,2268068 
INF 0,0012583 
VAE -0,0251265 
PVE -0,0130834 
GEE -0,0126653 
RQE 0,0345083 
RLE -0,0046436 
CCE -0,0224592 
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm STATA 15.0) 
Từ kết quả tổng hợp tại bảng 3 thì việc xác định tác 
động của cạnh tranh đến HQHĐ của các NHTMVN sử 
dụng phương pháp LASSO cho kết quả giá trị Lambda tối 
ưu là 1,557. Điều này cho thấy có 4 yếu tố tác động đến 
HQHĐ gồm Lerner, HHI, MS và SIZE. 
Competition and Performance of Vietnam’s Commerical Banks. Approached by Method Lasso 
3. KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 
3.1 Kết luận 
Nghiên cứu đã sử dụng mô hình hồi quy Lasso để xem 
xét mối quan hệ, ảnh hưởng của cạnh tranh đến HQHĐ của 
các NHTMCP tại Việt Nam 
Dữ liệu thu thập từ 27 NHTMCP tại Việt Nam trong 
khoảng thời gian từ 2010 đến 2018 với 243 quan sát. Kết 
quả nghiên cứu cho thấy có 4 yếu tố: cạnh tranh (Lerner), 
đa dạng hoá thu nhập (HHI), thị phần (MS) và tài sản (Size) 
có ảnh hưởng và đều có ý nghĩa thống kê. 
Ngoài ra, nghiên cứu đã đạt được các mục tiêu nghiên 
cứu đề ra và trả lời được các câu hỏi nghiên cứu. Thứ nhất, 
cạnh tranh có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các 
NHTM Việt Nam. Mối tương quan của sự ảnh hưởng này là 
dương. Thứ hai, ngoài cạnh tranh, còn nhân tố đa dạng hoá 
thu nhập, thị phần và tài sản tác động mạnh mẽ đến HQHĐ 
của các NHTM Việt Nam. 
3.2 Khuyến nghị 
3.2.1 Đối với cạnh tranh (Lerner) 
Kết quả nghiên cứu cho thấy yếu tố cạnh tranh (Lerner) 
có tác động đến HQHĐ, do đó các NHTM cần nâng cao 
năng lực, tăng cường mức độ cạnh tranh của bản thân để 
thúc đẩy hiệu quả hoạt động Cần ứng dụng các công nghệ 
internet hiện đại như: điện toán đám mây, Big Data, 
Internet of Things sẽ giúp các NHTMCP định hình lại mô 
hình kinh doanh, quản trị, hoàn thiện hệ thống thanh toán 
điện tử, hướng tới việc xây dựng các ngân hàng kỹ thuật số 
thông minh trong tương lai (Arora và Kaur, 2009). Có thể 
nói, sự phát triển của thị trường dịch vụ ngân hàng hiện đại 
ở Việt Nam đã có những thay đổi tích cực nhưng vẫn còn 
khá manh mún, chưa mang tính đồng bộ và chưa tạo ra tiện 
ích có tính cạnh tranh cao. 
3.2.2 Đối với đa dạng hoá thu nhập (HHI) 
Các NH khi thực hiện đa dạng hóa thu nhập thì sẽ nâng 
cao được HQHĐ. Tuy nghiên cũng sẽ đối mặt với nhiều rủi 
ro hơn, đặc biệt là đối với các NHTM có vốn sở hữu nhà 
nước. Các NHTM thường thực hiện mọi nỗ lực để tăng quy 
mô của họ bằng cách đa dạng hóa sản phẩm của họ thông 
qua đầu tư vào thị trường tài chính và các quỹ tương hỗ trên 
thị trường. Pennathur, Subrahmanyam và Vishwasrao 
(2012) cho thấy lợi ích đa dạng hóa từ thu nhập có xu 
hướng tăng theo quy mô tài sản ngân hàng. 
Đa dạng hóa thu nhập giúp tăng HQHĐ của các 
NHTMVN, điều này thể hiện mối quan hệ đồng biến giữa 
đa dạng dạng hóa thu nhập với HQHĐ của các NHTM Việt 
Nam trong giai đoạn nghiên cứu. Do vậy, để nâng cao lợi 
nhuận của mình, các NH cần phải không ngừng mở rộng 
sang các hoạt động khác, nhất là hoạt động dịch vụ bên 
cạnh hoạt động tín dụng. Đây chính là xu thế phát triển tất 
yếu của các NHTMVN trong bối cảnh kinh tế còn nhiều 
khó khăn, cạnh tranh trong ngành ngày càng quyết liệt. 
Trong khi cho vay vẫn là hoạt động mang lại nguồn thu 
chính của các NHTMVN, nguồn thu của các NHTM trên 
thế giới dựa chủ yếu vào các hoạt động dịch vụ. Sự phát 
triển của thị trường dịch vụ NH hiện đại ở Việt Nam đã có 
những thay đổi tích cực nhưng vẫn còn khá manh mún, 
chưa mang tính đồng bộ và chưa tạo ra tiện ích có tính cạnh 
tranh cao. Do vậy, các NH cần phải chú trọng phát triển 
mảng dịch vụ và đưa ra một số giải pháp để phát triển hoạt 
động dịch vụ NH hiện đại, tùy thuộc vào từng loại hình 
dịch vụ cụ thể như dịch vụ thanh toán, dịch vụ thanh toán 
quốc tế, dịch vụ thẻ, dịch vụ cho thuê két sắt an toàn... 
Đồng thời, đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng 
 có nội dung liên quan đến đa dạng hóa thu nhập là từng 
bước chuyển dịch mô hình kinh doanh của các ngân hàng 
thương mại theo hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt 
động tín dụng và tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín 
dụng. 
Mặt khác theo Đoàn Việt Hùng (2020) để tồn tại và phát 
triển trong môi trường cạnh tranh gay gắt như hiện nay, các 
NHTMVN cần phải không ngừng nâng cao và tiếp tục phát 
triển mạnh mẽ các dịch vụ ngoài tín dụng của mình thông 
qua những chiến lược kinh doanh mang tính chiến lược dài 
hạn để đa dạng hóa nguồn thu nhập, đặc biệt là các nguồn 
thu nhập ngoài lãi. 
3.2.3 Đối với tài sản (Size) 
Quy mô tài sản của ngân hàng có mối quanhệ đồng biến 
với HQHĐ của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 
nghiên cứu. Vì thế, để gia tăng sức cạnh tranh, ngoài việc 
kiểm soát chi phí, cải thiện năng suất và quản lý nguồn lực, 
ngân hàng cần thực hiện gia tăng tài sản. Tuy nhiên cần lưu 
ý: 
- Hạn chế tăng trưởng “nóng” về quy mô vốn và tài sản, 
đặc biệt là các tài sản cho vay, cân đối nguồn vốn và sử 
dụng vốn. Ngoài ra cần có sự kiểm soát và lộ trình chặt chẽ 
để hạn chế các cú sốc bất lợi khiến ngân hàng lâm vào tình 
trạng khó khan khi thiếu nguồn vốn. 
Khi tăng quy mô tài sản, các ngân hàng cần gắn với việc 
phân bổ danh mục sử dụng tài sản cho an toàn, hợp lý. 
Đồng thời, cần nâng cao năng lực quản trị nguồn vốn, làm 
giảm tỷ lệ nợ xấu nhằm khơi thông dòng vốn, giảm thiểu 
thiệt hại và giữ vững lòng tin từ công chúng 
4. TÀI LIỆU THAM KHẢO 
[1] Nguyễn Thị Cành và Hồ Thị Hồng Minh. Đa dạng hóa thu 
nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các 
ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí công nghệ ngân 
hàng, 2015, 106-107, 13-24. 
[2] Trần Chí Chinh và Nguyễn Hữu Tiến. Tác động của quy mô 
và tập trung thị trường đến hiệu quả hoạt động của các NHTM 
Việt Nam. Tạp chí công nghệ ngân hàng, 2016, 127, 38-47. 
[3] Phạm Minh Điển và cộng sự. Ảnh hưởng của chỉ số Lerner, 
chỉ số HHI và chi phí cơ hội của dự trữ đến tỷ lệ thu nhập lãi 
cận biên của ngân hàng thương mại. Tạp chí khoa học Đại học 
Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 2016, 58(1), 3-15. 
[4] Nguyễn Thị Liên Hoa và Nguyễn Thị Kim Oanh, Đa dạng hóa 
thu nhập và rủi ro của hệ thống ngân hàng thương mại – bằng 
chứng thực nghiệm tại Việt Nam. Kỷ yếu hội thảo khoa học 
An ninh tài chính của Việt Nam trong hội nhập quốc tế, ISBN 
978-604-922-620-5, 2018, 213-229. 
[5] Trần Huy Hoàng và Nguyễn Hữu Huân. Phân tích các yếu tố 
tác động đến hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng 
thương mại Việt Nam trong thời kỳ hội nhập tài chính quốc tế. 
Tạp chí phát triển KH & CN, 2016, 19(q1), 88-101. 
[6] Đoàn Việt Hùng. Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thu 
nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Luận 
án tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ 
Chí Minh, 2020. 
[7] Nguyễn Thị Thu Thương. Hiệu quả hoạt động của các ngân 
hàng thương mại trên địa bàn tỉnh Thái Nguyên. Tap ̣chı́ Khoa 
hoc ̣Trường Đaị hoc ̣Cần Thơ, 2017, 50(D), 52-62. 
Đoàn Việt Hùng 
[8] Võ Xuân Vinh và Dương Thị Ánh Tiên. Các yếu tố ảnh hưởng 
đến sức cạnh tranh của các ngân hàng thương mại Việt Nam. 
Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế và Kinh doanh, 2017, 
33(1), 12-22. 
[9] Võ Xuân Vinh và Đặng Bửu Kiếm. Ảnh hưởng của rủi ro và 
năng lực cạnh tranh đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng 
Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Phát triển, 2016, 233, 96-105. 
[10] Ajay K. Kohli & Bernard J. Jaworski. Market 
Orientation: The Construct, Research Propositions and 
Managerial Implications. Joumal of Marketing, 1990, 54, 1-
18. 
[11] Arora, S., & Kaur, S. Internal determinants for 
diversification in banks in India an empirical analysis, 2009 
International Research Journal of Finance and Economics, 
24, 177-185. 
[12] Aslam, F., Mehmood, B., & Ali, S. Diversification in 
Banking: Is Noninterest Income the Answer for Pakistan’s 
Case. Science International (Lahore), 2015, 27(3), 2791-2794. 
[13] Barbara Casu & Claudia Giardone. Testing the 
relationship between competition and efficiency in banking: A 
panel data analysis. Economics Letters, 2009, 105(1), 134-
137. 
[14] Carbó, S., Humphrey, D., Maudos, J. & Molyneux, P. 
Cross-country comparisons of competition and pricing power 
in European banking. Journal of International Money and 
Finance, 2009, 28 ,115-134. 
[15] Davis, E. P., & Tuori, K. The Changing Structure of 
Banks' Income: An Empirical Investigation. Brunel 
University, Department of Economics and finance. Working 
Paper, 2000, 1, 16-10. 
[16] Georgios E. Chortareas, Jesús G. Garza-García, Claudia 
Girardone, Competition, efficiency and interest rate margins 
in Latin American banking. International Review of Financial 
Analysis, 2012, 24, 93–103. 
[17] Hirofumi Uchida, Yoshiro Tsuitsui. Has competition in 
the Japanese banking sector improved? Journal of Banking & 
Finance, 2005, 29(2), 419-439. 
[18] Kaufmann, Kraay & Mastruzzi. Government matters III 
: governance indicators for 1996-2002. Policy Research 
Working Paper Series 3106. The World Bank, 2003. 
[19] Lerner, A.P., Economic theory and Socialist economy. 
The Review of Economic Studies, 1934, 2, 51-61. 
[20] Michael Koetter, James W. Kolari and Laura Spierdijk. 
Enjoying the Quiet Life under Deregulation? Evidence from 
Adjusted Lerner Indices for U.S. Banks. Review of Economics 
and Statistics, 2012, 94(2), 462-480. 
[21] Pennathur, A. K., Subrahmanyam, V., & Vishwasrao, S. 
2012. Income diversification and risk: Does ownership 
matter? An empirical examination of Indian banks. Journal of 
Banking & Finance, 2012, 36(8), 2203-2215. 
[22] Rogers, K & Sinkey, J.F. Ananalysis of nontraditional 
activities at U.S. commercial banks. Review of Financial 
Economics, 1999, 8, 25-39. 
[23] R.w. Mcshane & I.g. Sharpe. Time series/cross section 
analysis of the determinants of australian trading bank 
loan/deposit interest margins: 1962-1981. Journal of Banking 
and Finance, 1985, 9, 115-136. 
[24] Soedarmono, W., Machrouh, F. & Tarazi, A., Bank 
market power, economic growth and financial stability: 
Evidence from Asian banks. Journal of Asian Economics, 
2011, 22 , 460-470. 
[25] Tibshirani, R. Regression shrinkage and selection via 
the lasso. Journal of the Royal Statistical Society: Series B 
(Methodological), 1996, 58(1), 267-288.